比特币被认为是一种波动性极大且风险极高的资产，其在投资组合中的占比是否合理一直存在争议。
此时，21Shares 发布了一项新研究，指出将 2-5% 的投资组合配置到加密货币可以提高风险调整后的投资组合收益。
加密货币对 60/40 投资组合的影响是什么？
21Shares 在一份研究报告中指出，将传统的 60/40 投资组合的 2% 到 5% 分配给比特币和山寨币，显然可以提高风险调整后的收益。
报告指出，该研究涵盖了2023年10月至2026年9月期间。研究表明，比特币与美国股票的相关性为38%，与黄金的相关性为4%。
21Shares 分析师认为，这些结果表明比特币具有明显的多元化效应，这与传统投资资产不同。
自 2024 年 1 月现货 ETF 推出以来，BTC 的三个月移动平均波动率已稳定在 38%，而过去 12 个月的年化波动率已达到 44%，相比之下，特斯拉和 Palantir 等美国主要成长股的年化波动率分别为 46% 和 59%，BTC 的波动率已降至可比水平。
最高回报：5% 加密货币配置！
该研究评估了三种不同的投资组合模型。具体而言，研究比较了包含 2% 比特币的传统模型、包含 3% 比特币和 1% 以太坊的平衡模型，以及包含 3% 比特币、1.5% 以太坊和 0.5% Solana 的增长模型。
结果表明，与标准的 60/40 投资组合权重相比，所有三种方案（减少股票敞口和增加加密货币）在年化收益率和夏普比率方面均有所提高。
该研究发现，传统的 60/40 投资组合的年化收益率为 10.86%，夏普比率为 0.57，而包含加密货币的模型的收益率分别为 11.64%、13% 和 17%，夏普比率在 0.64 到 0.74 之间。
最后，21Shares建议将比特币视为黄金等另类资产，而将以太坊和Solana视为以技术为导向的成长型投资。他们还强调，需要遵循季度再平衡规则，以维持投资组合的权重，最大限度地控制下行风险，并防止在市场剧烈波动期间风险增加。
*本文不构成投资建议。
