在美伊可能发生冲突之后，分析师布莱恩·科恩分享了一份关于比特币（BTC）市场的重要情景分析。科恩指出，潜在的冲突既可能减少比特币的供应量，也可能通过稳定币加速数字美元化进程。
分析人士指出，由于受到制裁，伊朗长期以来不仅将比特币作为一种投资工具，也将其作为一种经济手段。得益于政府补贴的电力驱动型工业挖矿业务，伊朗将能源转化为比特币，从而间接接入全球比特币体系。部分比特币通过国家渠道流通，使伊朗成为市场上的常规“边际卖家”。
科恩指出，在潜在的冲突情景下，伊朗挖矿基础设施的破坏可能导致全球算力暂时下降。这可能会减少每日新流入市场的比特币数量，促使生产转移到更稳定的国家，尤其是那些拥有公开交易股票且倾向于持有比特币的西方公司。他认为，这种转变可能意味着比特币持有者从“被迫出售者”转变为“战略持有者”。
另一方面，伊朗相关加密货币储备可能因制裁而被冻结或没收，这一可能性也在分析中发挥了重要作用。科恩指出，无法获取或长期被扣押的加密货币被视为脱离经济流通，这意味着流动性供应减少。
报告指出，如果冲突后通信基础设施遭到破坏，低轨道卫星互联网系统可以发挥作用。报告特别提到，SpaceX的星链网络和AST的SpaceMobile基础设施可以帮助恢复金融服务。
人们相信，如果卫星互联网接入普及，公民将能够直接访问全球数字市场，加密货币钱包将通过移动设备被积极使用，对传统银行系统的依赖将会减少。
科恩还特别提到了数字美元化的可能性。这位分析师指出，受监管的稳定币可以在现代重组过程中替代实物现金，并表示像Circle发行的USD Coin这样的资产在可追溯性、可编程性和监管合规性方面具有优势。据这位分析师称，稳定币是进入加密货币市场的门户。数字美元的普及可以提高钱包的渗透率，并且从长远来看，可能会促使人们对比特币作为价值储存手段的需求发生转变。
科恩将这一过程比作2021年中国的挖矿禁令。他回顾了当时算力迅速向西方转移以及企业所有权不断增加的情况，认为来自伊朗的冲击在算力方面可能较小，但在地缘政治象征意义方面却更为强烈。
*本文不构成投资建议。
