华尔街领先的投资银行之一高盛，在其加密货币市场投资组合中又增加了一项战略举措。
该公司宣布计划通过向美国证券交易委员会（SEC）提交申请，开发一款基于比特币的新型ETF产品。至此，高盛也加入了由摩根士丹利、贝莱德和其他大型金融机构领衔的“将加密货币推向主流”的竞赛。
高盛的产品与传统的比特币ETF结构不同。这款ETF基于“溢价收益”策略，提供对比特币的间接投资，同时旨在通过期权交易产生月度收益。在该模式下，基金通过出售比特币支持资产的期权来收取溢价；然而，作为交换，它会在价格大幅上涨期间放弃一部分潜在收益。
该申请由这家总部位于纽约的银行的资产管理部门提交，注册名称为“高盛比特币优质收益ETF”，此举被认为是该公司首次直接进入加密货币投资领域的重要举措之一。
这种结构本质上是将股票市场中一种常见的模式移植到加密货币领域。专注于期权收益的ETF尤其在疫情后时期备受关注，总规模已超过1800亿美元。该领域最引人注目的例子之一是摩根大通股票溢价收益ETF（JEPI），该ETF自2020年推出以来，资产规模已达450亿美元，为类似产品的发展铺平了道路。
加密货币领域类似产品的数量也在不断增加。继贝莱德1月份推出类似产品后，Roundhill Financial等公司也开始提供该领域的产品。高盛的举动表明，这一趋势正在加速发展。
专家表示，这些新一代ETF专门针对那些对市场波动感到担忧的投资者。NovaDius财富管理公司总裁内特·格拉奇（Nate Geraci）将这种策略描述为“循序渐进地进入比特币市场的一种方式”，并补充说，该产品可以被视为“三轮比特币”。
另一个值得关注的方面是华尔街对比特币态度的转变。多年来，比特币一直被批评为“不产生收益的资产”，而如今，传统金融机构正在为比特币开发人为的收益机制。高盛首席执行官大卫·所罗门 (David Solomon) 在2月份公开表示他个人持有比特币，这被视为这一转变的重要标志。
根据该ETF的运作原则，该基金将通过出售与比特币挂钩的交易所交易产品的期权来获取溢价收益。此举旨在为投资者提供更稳定的回报，同时在市场高波动时期部分抵消风险。然而，专家警告称，这种策略可能无法完全弥补大幅下跌带来的损失。
比特币价格自10月份峰值以来已下跌约40%，这一事实加剧了投资者的风险偏好。因此，有人认为，在波动剧烈的市场中，溢价收益策略更多地会起到“稳定”而非“保护”的作用。
市场专家认为，高盛此举可能会进一步巩固数字资产在机构投资领域的地位。TMX VettaFi 的 Jane Edmondson 评论道：“像高盛这样的机构进入这一领域，会增强机构投资者对数字资产的信心。”
*本文不构成投资建议。