加密货币公司Ripple发布了面向银行和机构投资者的数字资产交易新路线图。
这份题为《机构数字资产交易计划》的白皮书提出了一个全面的框架，旨在使银行、对冲基金和大型金融机构能够以更安全、更高效、可扩展的方式进入加密货币市场。
Ripple的报告指出，当前的市场结构给机构投资者带来了巨大的运营负担和交易对手风险。目前，大型机构被迫在不同的交易所开设多个账户，在不同平台间转移资金，管理不同的信用额度，并为每笔交易承担不同的交易对手风险。报告还指出，单个平台出现问题或破产（例如过去发生的重大交易所崩盘事件）可能导致资金被冻结。
Ripple提出的解决方案是一种名为“数字主经纪商”（DPB）的新模式。在这种模式下，单一的主经纪商将整合流动性，充当信用中介，并在当日结束时结算头寸。其目标是降低资本要求、减少交易对手风险并提高运营效率。
报告指出，数字资产市场目前仍主要通过垂直整合的交易所运作，这些平台将交易执行、托管和借贷整合于同一平台之下。报告还指出，某些情况下，诸如客户抵押品的重复使用等做法会加剧流动性压力。报告强调，这种结构会导致资金流动复杂化，并增加系统性风险，尤其是在市场波动时期。
Ripple 还提议在其拟议的 DPB 模型的基础设施中使用 XRP 账本 (XRPL)。通过链上信用额度和更快捷的结算机制，其目标是实现早期净额结算、提高透明度并降低系统性风险。有人认为，这种方法可以构建类似于传统外汇市场中成熟的主经纪商结构的架构。
*本文不构成投资建议。