加密货币分析公司 QCP Capital 在其最新的市场报告中指出，尽管地缘政治局势动荡，比特币仍表现出相对强劲的表现。
根据该公司的分析，虽然比特币在最近的恐慌性抛售中一度跌破 63,000 美元，但它很快恢复，现在又在 70,000 美元附近交易。
QCP Capital的分析师表示，尽管此次复苏值得关注，但目前的价格走势尚未显示出强劲的“风险偏好”动能。分析指出，6万至7万美元区间已成为长期投资者大量建仓的区域。此外，3月份期货合约即将到期，这表明衍生品市场的仓位配置预示着风险偏好将谨慎回归。
在期权市场，投资者并未完全放弃对冲下行风险。尽管本周初出现的波动率收窄有所缓解，但据报道波动率已降至50%左右。然而，期权曲线仍保持防御性结构，短期下行对冲需求依然强劲。这表明现货市场的韧性尚未转化为期权市场的强劲看涨预期。
QCP Capital认为，全球宏观经济环境是造成这种谨慎局面的根源。随着与伊朗紧张局势升级，全球股市承压，美国国债收益率上升，降息预期也被推迟。分析师认为，这并非典型的“避险情绪”，而是类似滞胀的宏观经济环境的征兆，即通胀居高不下但经济增长疲软。
能源市场在全球风险认知中继续扮演着重要角色。布伦特原油价格一度逼近每桶120美元，随后在国际能源署提出协调出售战略石油储备的可能性后大幅回落。七国集团就出售约3亿至4亿桶石油储备进行的讨论，持续推高市场波动性。
分析师指出，整体市场情绪依然脆弱，投资者关注通胀数据。他们表示，即将公布的美国消费者价格指数（CPI）数据可能会重燃降息预期，也可能加剧滞胀局面。
QCP Capital在其评估报告中指出，尽管比特币经历了诸多发展，但它的表现越来越不像高贝塔风险资产，而更像一种对全球流动性状况较为敏感的宏观资产。分析师认为，这表明数字资产在全球市场动态中的角色正在发生转变。
*本文不构成投资建议。