全球最大的加密货币交易所币安在现货加密货币市场的主导地位正大幅下降。
数据显示，币安在全球现货交易量中的份额在12月份降至25%，这是自2021年1月以来的最低水平。11月份，这一份额为28.5%。在2023年的峰值时期，币安处理了约60%的全球现货交易。
现货交易是指加密资产直接买卖并发生所有权变更的交易。在总规模约为 3.2 万亿美元的加密货币市场中，现货交易通常约占总交易量的四分之一，其中大部分交易集中在永续期货合约等衍生产品上。
币安不仅在现货市场，而且在其主要收入来源——衍生品市场——的市场份额也在下滑。该公司在衍生品交易市场的份额已从峰值的约70%跌至约35%。尽管币安仍然是全球最大的现货和衍生品交易中心化交易所，但这些下滑表明市场竞争异常激烈，并预示着长期的结构性转变。
研究分析师雅各布·约瑟夫指出，从币安转移的大量交易量正流向境外交易所，而非美国本土平台。约瑟夫表示，像Bybit、HTX和Gate这样的交易所正在逐步消化这一变化，而美国本土平台中，Coinbase的增长相对有限。
另一方面，币安也面临着来自支持链上交易的新一代平台的压力。像Hyperliquid这样的链上交易平台正在改变投资者交易的地点和方式，尤其是在衍生品交易领域，它们占据的份额越来越大。约瑟夫表示，这一过程预示着市场结构将发生更持久的转变，而非暂时的波动。
尽管美国加密货币监管环境的相对改善促进了美国加密货币市场的活跃度，但这并未转化为中心化交易所报告交易量的净增长。根据 CoinDesk 的数据，美国的加密货币交易主要由机构投资者驱动，且越来越多的交易是通过场外交易 (OTC) 平台和非交易所渠道进行的。
币安的市场主导地位是在行业动荡时期形成的。2022年7月，在TerraUSD稳定币崩盘引发的市场动荡中，币安推出了零手续费现货交易活动，迅速提升了市场份额。竞争对手FTX破产后，币安的市场主导地位进一步巩固，其现货市场份额一度接近60%。币安于2023年结束了零手续费交易活动。
为了适应不断变化的竞争环境，币安也在管理和战略方面采取了相应措施。近期，联合创始人何毅被任命为联席CEO，这是自赵长鹏两年前卸任以来最大的一次管理层变动。此外，美国总统特朗普于10月赦免赵长鹏，也缓解了币安面临的部分监管压力。分析人士认为，这一进展可能有助于币安加强其在美国的业务运营。
此外，币安还从阿布扎比金融监管机构获得了三张不同的许可证，从而扩大了其在不同地区的监管影响力。
*本文不构成投资建议。